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发布时间: 2019-08-31 点击数:

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  中融国际信任有限公司 中融-中城筑1号信任贷款汇合伙金信任铺排 尽职观察呈文 经办交易部分:股权投资部 声明与保障 咱们正在此声明与保障:本呈文是遵照《中融国际信任有限公司信任交易尽职观察作事指引》和相闭规章,依照融资申请人供给的和自己搜集的原料,经咱们郑重观察、核实、说明和清理,并正在此基本上针对项目特征计划业务形式、协议信任铺排计划后结束的。呈文所有反应了客户及项目最厉重、最根基的消息,咱们对呈文实质的真正性、确凿性、完备性及所作判定的合理性掌管。 直接观察人签名: 年 月 日 直接观察人签名: 年 月 日 部分掌管人签名: 年 月 日 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc375749583 一、项目布景 PAGEREF _Toc375749583 \h 4 HYPERLINK \l _Toc375749584 二、信任计划 PAGEREF _Toc375749584 \h 4 HYPERLINK \l _Toc375749585 (一)信任根基因素 PAGEREF _Toc375749585 \h 4 HYPERLINK \l _Toc375749586 (二)业务机闭 PAGEREF _Toc375749586 \h 5 HYPERLINK \l _Toc375749587 1、信任铺排的进入 PAGEREF _Toc375749587 \h 5 HYPERLINK \l _Toc375749588 2、信任铺排的退出 PAGEREF _Toc375749588 \h 5 HYPERLINK \l _Toc375749589 (三)风控法子 PAGEREF _Toc375749589 \h 5 HYPERLINK \l _Toc375749590 三、业务敌手情形观察 PAGEREF _Toc375749590 \h 5 HYPERLINK \l _Toc375749591 (一)项目闭联方股权机闭图 PAGEREF _Toc375749591 \h 5 HYPERLINK \l _Toc375749592 (二)告贷人-中城筑滁州 PAGEREF _Toc375749592 \h 6 HYPERLINK \l _Toc375749593 (三)控股股东-中城筑六局 PAGEREF _Toc375749593 \h 21 HYPERLINK \l _Toc375749594 (四)担保人-中城筑 PAGEREF _Toc375749594 \h 30 HYPERLINK \l _Toc375749595 四、资金用处及还款根源 PAGEREF _Toc375749595 \h 61 HYPERLINK \l _Toc375749596 (一)资金用处 PAGEREF _Toc375749596 \h 61 HYPERLINK \l _Toc375749597 (二)还款根源 PAGEREF _Toc375749597 \h 61 HYPERLINK \l _Toc375749598 五、危害说明与限度法子 PAGEREF _Toc375749598 \h 61 HYPERLINK \l _Toc375749599 六、结论 PAGEREF _Toc375749599 \h 62 一、项目布景 中城筑第六工程局集团(滁州)有限公司(以下简称“中城筑滁州”或“融资人”)注册资金10,000万元,筹备限造:衡宇筑立工程施工总承包;市政公用工程施工总承包;筑立装修装扮、地基与基本、都会园林绿化工程施工。控股股东为中城筑第六工程局集团有限公司(以下简称“中城筑六局”),从属的集团公司为中国都会造造控股集团有限公司(以下简称“中城筑”或“担保人”)。中国都会造造控股集团有限公司是从事都会开垦造造的大型国有企业,正在近二十年中,公司结束了世界大型要点都会近三分之一的庞大都会基本方法工程。2013年7月15日连合伙信(连合信评字【2013】926号)予以了中城筑AA+的最新公然商场评级。 中城筑滁州厉重交易为承接衡宇筑立和BT项目。公司拥有衡宇筑立工程施工总承包壹级、市政公用工程承包贰级、筑立装修装扮工程专业承包贰级、地基与基本工程专业承包叁级、都会园林绿化工程施工贰级天禀。因采购设置与原原料需求,向我司申请1亿元的信任贷款,中城筑为中城筑滁州的还款仔肩供给连带负担担保。 股权投资部过程前期与客户长远交换及详尽尽职观察,以为本项目业务机闭清晰,担保增信法子昭着。融资人还款根源为其筹备收入,且担保人工信用评级AA+的大型央企,有富足的担保才略。本次信任贷款危害可控,提倡操作。 二、信任计划 (一)信任根基因素 信任名称:中融-中城筑1号信任贷款汇合伙金信任铺排 信任类型:汇合,主动约束类,非机闭化 融资人:中城筑第六工程局集团(滁州)有限公司 信任克日:24个月,信任铺排建立满12个月可提前完结 信任领域:10,000万元 是否分期刊行:分期刊行 信任收益分拨:信任建立后每满6个月分拨一次信任收益,信任铺排期满或者提前完结后,分拨结尾一次信任收益及本金 刊行铺排:向及格投资者召募 资金用处:用于采购设置与原原料 (二)业务机闭 1、信任铺排的进入 中融信任拟召募资金建立“中融-中城筑1号信任贷款汇合伙金信任铺排”,用于向融资人发放信任贷款,克日24个月,信任铺排建立满12个月后可提前完结,中国都会造造控股集团有限公司为融资人的还款仔肩供给连带负担担保。 2、信任铺排的退出 信任铺排时刻,融资人每半年付息一次,信任铺排期满或者提前完结后,融资人以其筹备收入一次性清偿贷款本金及结尾一期息金。同时,本信任铺排克日为24个月,凭借中长久告贷还本付息体例的闭联规章,融资人每年起码两次清偿本金,利随本清。 (三)风控法子 中城筑第六工程局集团(滁州)有限公司从属的集团公司中国都会造造控股集团有限公司为融资人的还款仔肩供给连带负担担保。中城筑现实限度人工国度住房和城乡造造部,2013年连合伙信予以了中城筑AA+的最新主体信用评级。 三、业务敌手情形观察 (一)项目闭联方股权机闭图 (二)融资人-中城筑滁州 1、根基情形 中城筑第六工程局集团(滁州)有限公司建立于2010年8月19日,注册资金10,000万元,控股股东为中城筑第六工程局集团有限公司,从属的集团公司为中国都会造造控股集团有限公司。依照公司章程规章及闭联国法条件,公司申请挂号注册资金10,000万元,该增资经滁州鸿基管帐师事情所审验并出具了滁鸿会验字[2010]111号验资呈文。2011年8月19日,公司博得滁州市工商行政约束局公布新的企业法人开业牌照,注册号:。 公司根基情形如下表所示: 公司名称 中城筑第六工程局集团(滁州)有限公司 企业类型 其他有限负担公司 注册资金 10,000万元 注册韶华 2010年8月19日 法定代表人 何幼龙 法定住宅 滁州市长江商贸城B区9-304室 筹备限造 衡宇筑立工程施工总承包;市政公用工程施工总承包;筑立装修装扮、地基与基本、都会园林绿化工程施工 控股股东 股东名称 持股比例% 出资金额(万元) 中城筑第六工程局集团有限公司 94.00% 9,400 何俊生 6.00% 600 2、构造机闭 中城筑滁州总体构造架构如下: 4、约束层情形 何幼龙,总司理兼法定代表人。简历如下: 时刻 单元 职务 1999年9月-2003年6月 北京筑立工程约束学院 土木匠程专业,本科 2003年6月-2004年6月 北京广泉幼区 帮理工程师,内业本事员 2004年6月-2007年12月 国度大剧院C区二标段 临盆工长,临盆副司理,装修司理,项目副司理 2007年12月-2009年10月 中城筑六局包头项目部 司理 2009年10月-2010年6月 中城筑六局北京公司 副司理 2010年6月-至今 中城筑六局滁州公司 总司理 5、筹备情形 (1)工程情形 融资人厉重交易为承接衡宇筑立和BT项目,个中又以当局的保险房项目造造为主。公司拥有衡宇筑立工程施工总承包壹级、市政公用工程承包贰级、筑立装修装扮工程专业承包贰级、地基与基本工程专业承包叁级、都会园林绿化工程施工贰级天禀。融资人于2010年由滁州市当局招商引资参加到“大滁城”造造工作中,属于中城筑集团为滁州保险房造造而设立的项目公司,近三年公司造造的厉重项目包罗滁州市龙蟠幼区扩筑和创业中苑二期安设房及公筑配套项目(竣工)、滁州市龙蟠安设幼区扩筑安设房(14-25#楼及1#车库)、菊香苑幼区三标段工程以及扬子道二期安设幼区II标段(三里亭人家)。 截至2013年9月末,公司厉重工程项目情形如下: 序号 工程名称 工程进度 合同金额 (万元) 回款金额(万元) 造造面积(万㎡) 造造韶华 造造单元 1 滁州市龙蟠幼区扩筑、创业中苑二期安设房及公筑配套项目 竣工 85,000.00 16,800.00 31 2010.06- 2012.12 滁州市国度安居工程开垦造造核心 2 滁州市龙蟠安设幼区扩筑安设房(14-25#楼及1#车库) 竣工 57,000.00 28,632.90 18 2010.06- 2012.12 滁州市国度安居工程开垦造造核心 3 菊香苑幼区三标段工程 90% 24,830.58 14,382.01 15.4 2011.07 滁州市理思房地产开垦有限公司 4 扬子道二期安设幼区II标段(三里亭人家) 45% 19,000.00 4,787.00 11.1 2012.07 滁州市国度安居工程开垦造造核心 合计 185,830.58 64,601.91 75.50 四大厉重工程合同金额18.58亿元,总施工面积75.5万㎡,截至2013年9月末已回款6.46亿元,合同款余额为12.12亿元。 (2)上下旅客户情形 公司上旅客户情形如下: 序号 项目上游供货商 供应体例 结算体例 1 无为怀金电缆有限公司 电缆 银票、转账 2 友西商砼 混凝土 银票、转账 3 无为荣学原料出售公司 筑材 银票、转账 4 阜阳市俊业筑立劳务有限公司 劳务功课 银票、转账 公司下旅客户为滁州市都会造造投资有限公司、滁州市国度安居工程开垦造造办公室等滁州本地城投公司或保险房安居核心等。 6、融资人筹备上风 (1)战略上风 融资人主开交易是承包“当局保险房”造造。保险房是相闭国计民生的大事变,近几年,国度不息出台战略条件各级当局加疾保险房造造。如国办发(2011)45号文《国务院办公厅闭于保险性安居工程造造和约束的领导偏见》中指出:到“十二五”期末,世界保险房性住房笼罩面到达20%摆布,文献里并条件各级当局要落实各项援帮战略,包罗确保用地供应、添加当局参加(土地出让收益用于保险性住房造造和棚户区改造的比例不低于10%。主旨代发的地方当局债券要优先摆设用于大多租赁住房等保险性安居工程造造。大多预算开销摆设亏欠的地域,要升高土地出让收益和地方当局债券资金摆设比重。完不行保险性安居工程造造职责的都会,一律不得兴筑和置备当局办公用房。“财综(2012)5号《闭于确凿做好2012年保险性安居工程财务资金摆设等闭联作事的告诉》中指出:遵照《国务院办公厅闭于保险性安居工程造造和约束的领导偏见》国办发(2011)45号文和世界住房保险作事会说会心灵,为确保结束2012年世界保险性安居工程职责,条件各级财务部分确凿落实资金根源,确保确凿落实资金根源,确保不留资金缺口;拓宽资金根源渠道,加大保险性安居工程参加力度;保障资金实时到位;巩固资金监视约束,确保资金专款专用。其余保险房造造商场仍有较长一段韶华的伸长久,国度对保险房项目造造的器重,保险房造造交易板块将成为融资人筹备进展的一个有力伸长点。 (2)股东布景上风 融资人控股股东中城筑六局集团有限公司,是中国都会造造控股集团旗下拥有独立法人资历的筑立工程局。中城筑控股集团行动融资人担保方,气力雄厚、还款才略有保险。 (3)约束上风 公司拥有衡宇筑立工程施工总承包壹级、市政公用工程总承包壹级、筑立装修装扮工程专业承包壹级等天禀;具备地基与基本、土石方、筑立幕墙、园林古筑立、园林绿化、钢机闭、机电设置安置、桥梁、地道、公道道基、机场场道、水利水电、机电设置安置、堤防、水工大坝、送变电、都会及道道照明等工程施工才略。本公司专业呆滞设置完全,本事设置精深,承筑过种种衡宇筑立工程、市政、园林工程。年施工才略3亿元以上。 (4)人力资源上风 目前融资人施工和约束气力雄厚,拥有工程本事职员和经济约束职员220余人,个中高管职员20余人,专业本事职称的工程本事和约束职员24人,个中工程本事职员38人,筑造师12人,筑造师持证上岗率达100%以上。 (5)当局援帮 中城筑六局集团(滁州)有限公司于2010年由市当局招商引资参加到“大滁城”造造工作中;属于中城筑集团为滁州保险房造造而设立的项目公司,公司厉重交易为滁州市保险房项目造造而展开,公司受到滁州市当局的大肆援帮。 融资人2011、2012及2013年9月末确认的开业收入分散为0.13亿元、4.11亿元、2.22亿元,收入厉重来自滁州市保险房项目造造工程回款。 7、行业情形 (1)筑立行业总体大概 筑立业是特意从事土木匠程、衡宇造造和设置安置以及工程勘测计划作事的临盆部分,正在一共经济的进展历程中处于工业链的中央枢纽,与宏观经济进展亲切闭联。2012年,中国筑立业添加值35,459亿元,占GDP的比重为6.83%,较上年添加0.08个百分点,筑立业正在国民经济中的位子较为坚韧。 筑立业添加值情形如下: 单元:亿元、% 年份 国内临盆总值 伸长率 筑立业添加值 伸长率 占GDP比重 2008年 314,045 9.60 18,743 9.50 5.97 2009年 340,903 9.20 22,399 18.60 6.57 2010年 401,513 10.40 26,661 13.50 6.64 2011年 473,104 9.30 31,943 9.70 6.75 2012年 519,322 7.80 35,459 9.30 6.83 受纯正筑方法工利润较低的内正在驱动,筑立行业的筹备形式由施工承包、施工总承包到计划施工总承包、BT、BOT项目运营承包体例演变,筑立行业的横向割据被突破,归纳性的EPC1、BOT2、BT3、BOOT4、CM5、PMC6、PPP7等形式正在筑立业商场的比重逐渐上升,利润重心向前端的项目开垦和后端的运营改变。 (2)行业竞赛与危害 筑立企业唯有正在博得相应天禀证书后,方可正在天禀许可的限造内从事筑立施工营谋,天禀品级是筑立企业的紧张基本前提。筑立企业天禀品级划分为施工总承包—专业承包—劳务分包三个序列。从竞赛格式来看,中国筑立商场存正在四类插足者:“五大”央企、区域龙头、表资巨头以及稠密中幼筑立公司。因为筑立企业承接项目后往往必要参加豪爽的滚动资金,加之EPC、BT、BOT等已成为筑立业企业主流的承包形式和赢利形式,承包商融资才略一经成为决计其承揽项宗旨焦点成分。 行业厉重面对危害厉重为: 行业竞赛危害 中国筑立商场近年来连续处于供大于求的境况,正在招投标轨造下,筑立商场上存正在着拖欠工程款、压价竞赛和垫资施工的形势。与其他行业比拟,筑立工程商场的代价竞赛活动发挥的更为激烈,良多筑立业企业为了保住商场或收回固定本钱用度,糟蹋降让一个人利润以消重代价或以本钱价低价竞标,使得中国筑立业的利润率连续处于很低的秤谌。 其它,垫资施工是工程发包方消重资金本钱、转嫁筹备危害、获取施工企业利润的一种紧张要领和途径,目今良多发包方纵使是资金富足的情形下也会条件施工企业垫资施工。垫资施工一经成为稠密施工企业承揽项宗旨先决前提和难以回避的筹备“组织”,它不光会给筑立业企业带来必定的资金韶华耗损,也是筑立企业高欠债运营的来历之一。 本事危害 中国正处于城镇化历程加快进展光阴,过去很少涉及正在跨海、长隔断地下、高原等阴恶处境中施工,筑立物层高、体量等对施工本事的条件也相对较幼,而现正在百般梗概量、超高层等高本事含量工程的比例越来越高,随之而来的施工本事危害也越来越非常。这类工程往往对项目计划、施工计划构造等本事条件极端高,极易呈现项目投资、施工周期、质地、安静等方面的题目。近年来正在中国各地连接发作的安静事宜大大都情形下即是与筑立业本事条件闭联,如都会地下轨道交通的造造方面,上海、广州等地都呈现过差异水准的地铁工程变乱,变成了庞大经济耗损。 本钱振动危害 筑立业上游行业厉重是为筑立企业临盆供给原原料的企业,如钢铁行业、水泥行业等。2008年,受宏观经济增速放缓以及下游需求削弱影响,钢材代价呈现了深度安排,大个人钢铁企业呈现季度亏折。2009年,正在国度一系列刺激经济战略的援帮下,钢铁行业逐渐走出低谷,产量还原伸长,效益有所变动,国内粗钢表观消费创史乘新高。2010年受欧洲债务危殆、美国经济增速放缓、国内房地产行业调控等成分影响,钢材代价上涨动力并不强劲。2011年钢材代价表露波动下跌走势,整年钢材代价走势可分为两阶段:第一阶段是一季度至三季度前期,钢材代价表露波动企稳的走势;第二阶段是三季度后期至四时度,钢材代价表露大幅下跌后弱势波动的走势,2012年今后钢材代价整个走低。 劳务用度方面,近年来,跟着国度总体工资秤谌的上涨以及少许地方“民工荒”形势的呈现,筑立业人为用度正在不息上涨。正在筑材行业原原料代价振动、通货膨胀以及筑立商场需求振动的影响下,筑立企业本钱限度压力进一步加大,其它,筑立原原料的可代替性较幼,筑立企业缺乏与上游原原料供应厂商的议价才略,大大都企业的工业链条不足完备,正在很大水准上受造于上游厂商,进一步加大了企业的本钱危害。其余,筑立业企业的约束本钱、出售用度以及财政用度也正在逐年添加,另日筑立业面对的本钱危害较大。 滚动资金压力危害 筑立行业拥有高欠债运营的特征,因为筑立商场目前尚未开发竞赛有序的商场,垫资施工是中国造造工程施工周围长久今后存正在的一种承包体例。正在云云的行业布景下,施工企业每每面对远大的滚动资金压力和较重的债务担负。 根基消息如下: 公司名称 中国都会造造控股集团有限公司 企业类型 有限负担公司 注册资金 310,502.02万元 注册韶华 1990年9月17日 法定代表人 于炼 法定住宅 北京市海淀区北承平庄道18号城筑大厦 筹备限造 房地产开垦与筹备;都会基本方法、道道、管线、园林、桥梁、口岸、水利工程和筑立工程的勘测、计划、施工、安置、承包、监理;室表里装扮计划、装修;物业约束;筑立原料、化工原料(不含危机化学品)、装扮原料、呆滞电子设置、通信设置、估计筹算机及配件、家用电器、五金交电的出售;呆滞电子设置的安置、租赁;汽车租赁;实业项宗旨投资;资产受托约束;承办国内展览、展销;本事、经济消息筹议;进出口交易 股权机闭 中国都会进展筹议院集团有限公司出资3,059,267,170元,持股98.53%; 中机电集团有限公司出资45,753,030 元,持股1.47% 公司内部限度 公司开发了董事会聚会轨造、监事会聚会轨造、总裁办公会聚会轨造、部分联席聚会轨造和部分聚会轨造,并分散协议了完美的议事流程,保障公司种种决定协议的科学、样板。公司还造定了一系列内部约束轨造,并将各项规章轨造汇编成册,著有《中国城筑集团轨造汇编》。个中,包罗:公司根基轨造、行政约束轨造、人事约束轨造、财政轨造、交易约束轨造、各全资子公司及各工程局类企业的约束轨造等。 对子公司的约束 为巩固对分(子)公司的约束,保障公司投资的安静、完备,公司协议了分(子)公司约束轨造。分(子)公司该当凭借《公法律》及相闭国法、规则的规章,开发健康解决机闭和各项约束轨造。公司依法确定子公司章程的厉重条件,选任代表公司甜头的董事、监事人选。公司开发健康委派董事轨造。对子公司设有董事会的,公司依法向其派出董事,通过子公司董事会行使出资者权力。正在财政约束方面,公司财政部依照《公司章程》规章或董事会授权,对子公司财政呈文闭联的营谋奉行约束限度:同一母子公司管帐战略和管帐时刻;掌管编造母公司团结财政报表;插足子公司财政预算的编造与审查;插足子公司财政总监或其他管帐职员的约束作事;插足子公司的资金限度与资产约束作事;插足内部代价的协议与约束。正在交易约束方面公司依照整个政策谋划,谐和分(子)公司筹备政策,促进分(子)公司据以协议闭联的交易筹备铺排和年度预算计划,以确保整个方向和分(子)公司负担方向的告终。正在内部监视方面,公司按期或不按期奉行对分(子)公司的审计监视,审计实质厉重包罗:经济效益审计、工程项目审计、经济合同审计、轨造审计及单元掌管人任期经济负担审计等。 2、构造机闭 中城筑构造架构如下: 3、史乘沿革 中城筑建立于1990年9月17日,前身是从属于国度造造部的中国都会造造开垦总公司。1998年,依照党主旨国务院及提出的闭于“队伍武警政法编造不再经商办企业”的指示心灵,中国都会造造开垦总公司的股东—中机电集团接纳了个人及二炮的企业,与中国都会开垦总公司团结成为了集团公司。 2009年12月4日,经公司控股股东中国都会进展筹议院集团有限公司的董事会审议决计,由中国都会进展筹议院集团有限公司钱银增资6亿元,于2009年12月8日博得号《企业法人开业牌照》。 2011年12月1日,经董事会审议决计,由中国都会进展筹议院有限公司钱银增资10亿元,截至2012年6月末,公司注册资金31.05亿元,由中国都会进展筹议院有限公司持股98.53%,中机电集团有限公司持股1.47%。 4、约束层情形 1、于炼先生:董事长。生于1963年,2003年6月出席中国致公党。筹议生学历,博士学位、高级工程师。1983年10月投入作事,现任公司董事长;中国都会进展筹议院院长;世界政协委员。历任中国警员协会企业约束办公室副主任;公安部警安实业总公司处长、副总司理、总司理;中国机电集团公司总司理;中国都会开垦公司总司理等。 2、郭文辉先生:董事、公司总裁。生于1970年,现任公司总裁,筹议生学历。历任中资银信担保公司副总司理、总司理、董事长等职务。郭文辉同道还兼郭文辉同道还兼任中城筑投资控股有限公司董事长。 3、许善达先生:董事。生于1946年,汉族,现任公司董事。1976年10月出席中国。1970年3月从清华大学自愿化限度系卒业后投入作事。1984年得回英国巴斯大学财务专业硕士。高级经济师,注册管帐师。2009 年获第一财经金融价钱榜“年度金融思思家”名望。历任财务部税务总局筹议处副处长,国度税务局科研所筹议室主任,国度税务局税造改造司副司长,国度税务总局战略规则司副司长、司长,地方税务司司长,审查局局长,1999年12月任国度税务总局党构成员,2000年1月-2006年12月任国度税务总局副局长。2008年7月任中国注册税务师协会会长。 4、岳延中先生:生于1972年,现任公司董事、吉林公司董事长。历任吉林省四平市中级国民法院法官;北京游历汽车筑造公司副总司理、总司理;第九届、第十届中国青年企业家协会常务理事;中国城筑企业连合会副会长;中城筑第一工程局董事长。 5、杨旭先生:董事。实盘大赛,http://www.nongyinyin.com生于1970年,汉族,现任公司董事,硕士筹议生(正在读),籍贯台湾省台北市。2010年9月出席台湾民主自治联盟、北京市海淀区政协委员。历任普天房地产开垦有限公司办公室主任、中国都会造造控股集团办公厅主任、秘书长、中国都会进展筹议院常务副院长;现任中国都会造造控股集团有限公司董事。 5、子公司情形 截至2013年6月末,公司共具有全资及二级子公司24家,实盘大赛,http://www.nongyinyin.com全资及控股子公司情形如下: 序号 子公司名称 注册资金 持股比例 表决权比例 1 中国都会造造控股集团云南有限公司 84,900.00 94.23 100.00% 2 中国都会造造控股集团厦门有限公司 5,000.00 100.00 100.00% 3 中城筑四川投资造造有限公司 50,000.00 100.00 100.00% 4 哈尔滨城筑开垦投资有限公司 10,000.00 100.00 100.00% 5 中国都会造造控股集团吉林有限公司 42,000.00 100.00 100.00% 6 中国都会造造控股集团安徽有限公司 50,000.00 100.00 100.00% 7 烟台孚瑞克森汽车部件有限公司 10,000.00 100.00 100.00% 8 河南中城筑投资有限公司 5,000.00 100.00 100.00% 9 中城筑投资控股有限公司 70,000.00 100.00 100.00% 10 中城筑第十一工程局有限公司 20,000.00 50.00 50.00% 11 中城筑第五工程局有限公司 30,100.00 60.00 80.00% 12 中城筑第二工程局有限公司 30,000.00 51.00 67.00% 13 中城筑第六工程局集团有限公司 60,600.00 51.00 60.00% 14 中城筑第九工程局有限公司 20,000.00 51.00 60.00% 15 中资银信担保有限公司 50,000.00 50.00 80.00% 16 中城筑房地产开垦有限公司 5,000.00 49.00 67.00% 17 中城筑筑立原料工程有限公司 5,000.00 40.00 67.00% 18 中城筑华南有限公司 50,000.00 100.00 100.00% 19 普天房地产开垦有限公司 10,000.00 30.00 57.00% 20 中国都会造造控股集团海南有限公司 100,000.00 100.00 100.00% 21 中城筑东北造造进展有限公司 100,000.00 100.00 100.00% 22 中国都会造造控股集团贵州有限公司 20,000.00 100.00 100.00% 23 大连先端国际医疗工业有限公司 30,000.00 100.00 100.00% 24 中城筑华东造造开垦有限公司 10,000.00 100.00 100.00% 注:公司对中城筑第十一工程局有限公司、中资银信担保有限公司、中城筑房地产开垦有限公司、中城筑筑立原料工程有限公司、普天房地产开垦有限公司委派了法定代表人、董事、监事职员,对这些公司的筹备决定均拥有骨子性限度权,故举办并表。公司新投资设立中国都会造造控股集团天津有限公司,注册资金金10,000.00万元,持股比例100%,因该公司刚设立,无交易展开,无报表,故本季末未团结。公司无其他持股比例未超出50%而纳入团结限造或持股比例超出50%而未纳入团结限造的企业。实盘大赛,http://www.nongyinyin.com 6、筹备情形 (1)筹备大概 中城筑是国内大型国度级都会开垦造造企业。公司插足了各个史乘光阴的国度根基造造工程,正在都会基本方法造造、都会市政管网工程造造、都会道桥投资方面表现了不成代替的效力。 正在近二十年中,公司结束了世界大型要点都会近三分之一的庞大都会基本方法工程;80%的大型都会管网造造及改造项目得回了杰出工程;公司所属的计划院和筹议院插足结束了中国“九五”、“十五”及“十一五”时刻的世界都会谋划和都会进展概要的协议职责;正在2010年中国筑立业企业连合会和中国筑立本事与质地学会连合评审中,公司治下筑立工程类企业被评比为2010中国筑立百强企业。 截至2013年6月末,公司具有全资子公司14家,控股子公司10家,造成了从计划、投资到筑立施工的完美工业链。子公司中城筑第九工程局有限公司荣获“盐都会文雅工地、优质机闭工程”、“常州市文雅工地、优质机闭工程”等奖赏;中城筑第二工程局有限公司荣获江苏省“扬子杯”优质工程奖、交通部“安好工地”演示项目奖、“江苏省筑立业竞赛力百强企业”,江苏省优质工程奖30多项,多次得回“江苏省筑立业最佳企业”和市总工会“新世纪杯”等名望称呼;中城筑第六工程局集团有限公司荣获“中国筑立业百强企业”、“安徽省优质施工单元”、得回 “省级黄山杯”名望五项、“省级优质工程”、“省级安静质地圭臬化演示工地”等十余项名望;;中城筑第五工程局有限公司荣获“北京市筑立(机闭)长城杯金质奖、北京市筑立(完工)长城杯金质奖”;有三项工程荣获“北京市文雅安静工地”称呼,一项工程荣获“北京市绿色文雅工地”称呼。 目前,公司交易遍布世界十多个省,以工程施工交易为主。担保人主开交易与收入组成如下: 单元:亿元、% 交易板块 2010年 2011年 2012年 2012年上半年 收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比 工程施工 71.47 75.37 85.42 74.70 154.01 96.78 72.95 100% 土地一级开垦 5.03 5.30 9.58 8.38 物业 0.01 0.01 0.21 0.18 出售不动产 0.11 0.12 0.54 0.47 营运收入 0.48 0.51 0.97 0.85 其他 17.73 18.70 17.62 15.40 5.13 3.22 合计 94.83 100 114.35 100 159.14 100 72.95 100% 注:公司其他收入厉重为补缀费收入、出租线道约束费收入、勘测计划、谋划可研等,因为收入品种较多且个人种别难以细分,故完全计入其他交易收入。因非主业交易屈曲,其他收入逐年删除,公司正在2013年1-6月将其他收入中的补缀收入并入工程施工收入一并估计筹算,其他收入合计27万元。 2010-2012年,公司主开交易收入分散为94.83亿元、114.35亿元和159.14亿元,年均复合伸长29.54%,个中2012年伸长显著,同比增速为39.17%。2013年1-6月,公司告终主开交易收入72.95亿元。 近年来工程施工交易连续为公司的厉重收入根源,2010-2011年,该板块收入占比坚持正在74%以上,2012年该板块收入占比为96.78%;土地一级开垦交易收入领域不大,近三年收入分散为5.03亿元,9.58亿元和0.00亿元;公司其他收入厉重为补缀费收入、租线道约束费收入、勘测计划、谋划可研、物业筹备、房地产出售等,2012年合计告终收入5.13亿元,占主开交易收入的3.22%,因为收入品种较多且个人种别难以细分,故完全计入其他交易收入。 2010-2012年及2013年上半年,工程施工毛利率分散为28.53%、11.85%、16.51%和20.58%,2011年今后毛利率低于2010年,厉重来历有2010年今后公司承筑了豪爽的保险房造造项目,2011-2012年初阶凑集竣工,该类项目毛利率低,从而较大水准上拉低了公司毛利率秤谌;其次,2011年原原料及人为本钱添加较大消重了公司2011年的毛利率。2012年毛利率较2011年幼幅上升,厉重是由于2012年今后钢材和水泥等原原料代价呈现了下滑的振动,删除了公司的采购本钱所致。整个来看,筑立行业的本钱上升趋向显著,为消化这方面晦气成分的影响,公司选取主动法子悉力消重临盆本钱,大肆促进现有项宗旨施工进度,加大对项目工程款的催收,以期摊薄本钱,但奏效拥有必定的滞后性,2013年收效开端表露。 (2)各板块筹备情形 ①工程施工板块 A、工程天禀 工程施工交易收入是公司的焦点交易,是开业收入最厉重的根源。公司筹备天禀完全,目前共得回一级筹备天禀17 项、二级筹备天禀5项,三级天禀4项。种别涵盖衡宇筑立工程施工总承包天禀、市政工程施工总承包天禀、公道工程施工总承包天禀、口岸与航道工程天禀、桥梁工程专业承包天禀、公道道基工程专业承包天禀、机电设置安置工程天禀、筑立装修装扮工程专业天禀等。 B、项目运作及约束 公司工程施工项目厉重分寻常工程类项目和直投工程类项目两大类,个中寻常工程类项目厉重包罗市政和房筑项目,拥有项目周期短、回款疾、前期垫资少等特征;直投工程类项目包罗BT/BOT 项目和一级土地开垦项目等,拥有项目周期长、回款慢、前期垫资多等特征。公司直属企业不插足施工,是直投工程类项宗旨投融资主体;工程局掌管全体的施工,一方面通过公然招投标插足表部施工项目,同时也是直属企业直投工程类项宗旨厉重施工单元。 2010-2012年,公司工程施工交易收入接续上升,分散为71.47亿元、85.42亿元和154.01亿元,三年年均复合伸长46.80%。因为BT及BOT项目造造周期及回购期均较长,近几年公司工程施工交易收入以寻常工程类项目为主,2012年公司不含BT项宗旨寻常工程类项目收入148.89亿元,占工程施工交易收入的96.68%,而寻常工程类项目收入厉重根源于房筑项目(以保险房造造项目为主)和道桥项目。2013年二季度,公司告终工程施工交易收入72.95亿元,占2012年整年的47.37%。 截至2012腊尾中城筑已竣工庞大项目情形如下: 项目名称 业主单元 合同缔结 合同金额 合同工期 韶华 亿元 月 淮南东西部第二通道 淮南市城投公司 2009-7-6 9.00 19 资阳市城南工业凑集进展区道道基本方法造造工程一期(BT) 资阳市当局 2010-10-18 7.60 15 江南工业凑集区起步区西城大道 安徽省池州投资造造公司 2011-6 5.00 7 无锡市惠山区寺头一期工程 无锡地铁西漳站区约束委员会 2011-6-15 3.60 5 眉山106线 南川工业园区 南川工业园区管委会 2010-1-26 2.80 30 江津江合高速公道 江津白沙高速道项目部 2010-3-23 2.60 30 阜阳市颍泉区中市做事处农人安设区一期工程 颍泉区中市做事处安设备 2010-12-12.54 18 淮南政务核心地下人防工程 淮南市当局 2010-9-1 2.13 12 闸殷道公交珍摄场工程 上海市公交公司 2009-9-1 2.10 12 星月国际商务广场 星月国际公司 2008-9-1 2.10 24 眉山103线(大件道)眉山段 眉山市当局 2010-5-1 2.08 12 长江中学校舍维点窜造工程 长江中学 2010-8-1 2.00 10 资阳市雁江行政会展核心(办公楼) 资阳市当局 2010-10-25 2.00 24 阜阳市颍泉区北三环暨临沂商城安设区工程 阜阳市颍泉区都会造造投资有限公司 2010-12-1 2.00 18 新疆维吾尔自治区连云港-霍尔果斯高速公道星星峡-吐鲁番段公道工程土筑工程第十二标 新疆维吾尔自治区公道约束局 2010-8-1 1.85 24 231省道泰州至高港段改线 上海万庆仓储有限公司二期工程 上海万庆仓储公司 2011-1 1.61 13 马鞍山长江公道大桥引桥MQ-QQ标 安徽马鞍山长江公道公司 2010-2-1 1.60 24 台湾街花莲府工程 南宁市当局 2010-6-1 1.60 24 杨泰康苑 杨泰公司 2010-5-10 1.50 12 淮南政务核心交易用房工程 淮南市当局 2010-7-1 1.50 12 高平至沁水高速公道道基、桥隧及采空区解决工程施工第LJ11合同段 山西省交通厅 2011-5-1 1.37 13 临泉苏果财产广场 临泉县万嘉置业有限公司 2010-9-9 1.30 16 阜阳市三角洲归纳解决工程安设幼区谐和佳园项目 阜阳市三角洲归纳解决办公室 2011-6-1 1.30 10 荣成至乌海高速公道十七沟至大饭铺段道面工程施工第SDHLM-3合同段 呼和浩特市109线十七沟至大饭铺高速公道约束办公室 2011-9-1 1.30 13 广西防城港金海湾商住区CI-I组团 金海湾房地产 2010-8-1 1.20 15 年产1.5万吨特种纸研发核心 牡丹江恒丰纸业集团公司 2010-12-1 1.11 15 川汶道LJ9合同段 四川兴蜀公道造造进展有限公司 2009-4-30 1.10 20 对表经贸大学科研楼 对表经贸大学 2010-9-1 1.00 15 宝山区业余大学扩筑学生宿舍及食堂项目工程 宝山区业余大学 2010-12-1 1.00 15 滁州市财产广场归纳楼 滁州新安公司 2010-2-1 1.00 12 锡林浩特市开垦区基本方法 锡林浩特市开垦区管委 2010-6-1 1.00 12 临海上品级公道大丰段(K188+200-K192+500)4标 大丰市交通投资有限负担公司 2011-3-30 1.00 11 229省道盐都段改扩筑道面工程 盐都区省道工程造造约束办公室 2011-5-10 1.00 6 淮南国民公园景观工程 淮南市当局 2010-9-1 1.00 12 合计 77.55 公司正正在施工项目以及已签约合同所正在地域别布情形如下: 地域 签约金额(亿元) 占比 华北 55.60 29.64% 东北 0.00 0.00% 华东 115.18 61.40% 华中 0.26 0.14% 华南 7.74 4.13% 西南 7.80 4.16% 西北 0.00 0.00% 合计 187.59 100.00% 2010-2013年6月末合同新签与竣工情形如下: 亿元 2013年6月末 2012年度 2011年度 2010年度 合同总额 合同总额 合同总额 合同总额 新签合同 44.86 177.43 87.83 241.59 竣工合同 70.00 153.75 85.42 71.4 2012年公司新签合同177.43亿元,较2011年合同额添加89.60亿元,厉重来历为我国目前正处于都会化造造历程中,筑立施工投资逐年伸长,公司行动都会基本方法造造的大型央企,施工质地取得客户承认,保险房项目及其他施工类项目新签合同额伸长较疾,因而公司2012年新签合同较2011年大幅伸长。 截至2013年6月末公司正在手合同114份,合同金额共计262.10亿元,个中BT、BOT类项目包罗河南鹤辉高速公道项目及新曦安设房项目,合同金额共计39.92亿元。公司工程施工交易业主单元厉重为各地当局部分,交易危害较低且公司新签合同量较为富足,根基能够保障另日一段韶华经开功绩。 C、BT及BOT运作形式 近年来,BT形式行动一种新兴的工程造造约束形式,正在国内取得兴盛进展。2009年起公司初阶主动插足四川、河南、安徽等地方当局的BT项目筑造,以得回相应的BT工程收入,即包罗与业主分期确认的工程造造约束费、投资息金和投资回报。 目前公司BT项宗旨厉重运营形式为:公司行动项宗旨投资人,与本地当局(回购人)签定投资造造回购合同,与施工、监理单元签定施工和监理合同。①BT项目回购款由工程决算总价(包罗勘测计划、项目征地、拆迁及安设费、施工及监理费、约束费)、资金占用费及投资收益、其它用度等构成。②回购款的付出:回购人正在项目完工验收交付利用之日起遵照投资总额付出资金息金,并从项目完工验收交付利用之日起第二或第三年起算日初阶逐年回购。回购款日常遵照40%、30%、30%的回购比例分三年付出。③投资回报付出年限为五年,遵照回购总价款余额的必定比例(日常为3%)付出,投资回报个人资金不计资金息金。④回购人正在付出单项工程回购款余额时,扣除相当于本单项筑安工程费5%的质保金,质保期满后返还给投资人。 为保险BT项宗旨平常回款,正在与当局签定投资造造回购合同的同时,公司还条件地方人大常委出具将项目回购资金纳入财务预算的文献,且财务局出具相答应诺函,准许若当局不行按合同商定付出回购金钱,将由财务局纳入财务预算逐年付出;其它,地方当局还必要以评估价不低于投资额的筹备性土地开垦收益权为工程项目投资供给质押担保。探究到BT项目回款周期较长,为消重回款危害,公司选取上述法子有用地保障了回购款的实时拨付,目前均未呈现当局违约情形。 2009年公司通过河南公司与河南省交通厅签定了BOT订定,公司通过BOT体例插足河南省鹤辉高速公道项宗旨投资造造和运营。河南省鹤辉高速公道项目起于鹤壁市淇县古城村邻近从京港澳高速公道接出,西行经鹤壁淇滨新区南,贯穿与京广高速客运专线、京广铁道、南水北调中线工程、安信神速通道、S222交友叉,于辉县市南村镇新村西北与新晋高速公道交叉贯串。该项目总投资额38.8亿元(以豫发改计划[2009]1382号批复为准),造造总里程62.622公里,工期4年,收费权30年(不含造造期)。该项目一经河南省进展和改造委员会豫发改交通[2007]558号文和豫发改交通[2008]2087号文照准造造。依照闭联订定,筹备期届满后,公司将保障无偿将河南鹤壁至辉线高速公司移交当局。截至2013年6月底,该项目已结束投资约10.79亿元。 原原料采购方面,公司以凑集采购为主,厉重通过集团公司或者授权委托的治下公司行动采购平台,宗旨是同一约束、兼顾调配、优化摆设、消重本钱。总体来看,公司工程施工收入逐年伸长,且坚持较高的毛利率秤谌。近年来公司加大了BT类项宗旨参加,因为BT项目前期垫资大、接管克日长,受信贷战略屈曲和当局债务加重等成分影响,公司资金本钱和滚动性压力加大,对现金流平静性带来晦气影响;探究到地方当局将项目回购款纳入财务预算并以筹备性土地供给质押担保,BT项目回款危害不大。从另日看,跟着寻常类施工项宗旨促进及BT项目连接竣工告终回购,公司工程施工板块现金流境况将逐渐好转;同时,河南省鹤辉高速公道筑成通车后,公司还将得回平静的高速公道通行费收入,进一步牢固其现金流的平静性。 ②土地一级开垦板块 公司正在与地方当局合营举办都会造造开垦的同时也插足了都会运营土地一级开垦,2010-2012年,公司告终土地一级开垦收入分散为5.03亿元、9.58亿元和2.4亿元(因为房地产战略调控影响,土地一级开垦交易不是公司的要点周围,且2012年告终收入较少,公司将土地一级开垦的收入和本钱归入施工交易板块一并列示,2012年公司告终土地一级开垦收入2.4亿元,开垦本钱1.88亿元,故2012年团结审计呈文中未寡少列示一级土地开垦收入)。2012年公司土地一级开垦交易包罗:武汉新区B2-S1地块场平工程,告终收入0.08亿元,开垦本钱0.06亿元;锦绣中北项目,告终收入0.51亿元,开垦本钱0.41亿元;锦绣中北增补订定项目,告终收入0.51亿元,开垦本钱0.41亿元;上海崇明新城项目,收回土地开垦收入1.3亿元,开垦本钱1亿元。截至2013年6月末,公司无土地一级开垦项目储存。 ③其他交易板块 公司其他交易收入包罗补缀费收入、出租线道约束费收入、勘测计划、谋划可研、物业筹备、房地产出售等,2012年合计告终5.13亿元,个中来料加工收入1.37亿元、出租无形资产收入1.28亿、补缀费收入1.11亿元,大型呆滞出租收入0.54亿元、约束费收入0.26亿元、资产算帐收入为0.15亿元,治下企业种种专项收入合计为0.39亿元,其余收入品种较多且难以细分种别,厉重系二三级子公司经开交易发作的补缀费收入、出租线道约束费收入、勘测计划、谋划可研等交易收入。 (3)投资收益 近年来,公司还厉重通过全资子公司中城筑投资控股有限公司正在金融、资源和新能源Pre-IPO项宗旨PE投资归纳筹备周围举办投资,接踵收购河北银行(原为石家庄贸易银行)、世纪证券股份公司等股权,插足首倡设立北京惠农投资基金,进展势头优越。 截至2012腊尾,公司持有河北银行11.68%股权,为其第二大股东。北京惠农股权投资基金(以下简称“惠农基金”)是国内第一支笃志于农业企业和屯子经济进展的大型国民币股权投资基金,基金厉重投资于屯子金融机构、农业工业化龙头企业和消费品等行业,旨正在优化农业和屯子金融处境,激动农业工业和屯子工业机闭安排和行业整合。 2010-2012年,公司得回投资收益振动较大,分散为9.16亿元、1.57亿元和1.70亿元,厉重来自上述投资企业的投资收益。公司投资收益组成其利润的紧张根源。2012年,公司得回投资收益1.70亿元,厉重由公司对河北银行按权柄法核算确认的投资收益和股息盈余1.70亿元。 (4)另日投资谋划 另日5年,公司要点项宗旨资金参加估计将超出300亿元。除自有资金表,公司将通过银行贷款、刊行债务融资器械等间接或直接融资体例筹集资金。公司现阶段的投资开销铺排是依照目前的商场境况、行业竞赛情形、公司政策方向等成分所协议,最终投资开销情形可以因前述成分的改变而安排。公司将正在“十二五”时刻,结束城镇一体化的造造方向,结束公司正在地区、行业的政策构造,具有控股上市公司两家、资产领域达1000亿元。 公司合同金额超出10亿元的要点正在筑施工工程根基情形如下: 1、常熟市神速化改造工程:项目为中城筑第二工程局与常熟市交通局于2012年6月28日配合签约的施工项目,合同标的15亿元,合同工期估计24个月。目前项目已参加0.9亿元,结束工程进度6%。目前项目转机亨通。 2、姑苏诚品书店归纳楼项目:项目为姑苏旺和实业进展有限公司与中城筑第九工程局缔结的施工项目合同,合同标的10.8亿元,估计工期24个月。截止到2013年6月30日,项目已参加资金1.4亿元,结束工程进度14.51%。目前项目转机亨通。 7、财政境况 融资人供给了2010-2012年由滁州鸿基管帐师事情所举办审计并出具无保存偏见的审计呈文及2013年6月未经审计的财政报表。 注:公司自2011年起推行新管帐法则,以公道价钱计量的投资性房地产科目大幅伸长,带头公司净资产及资产总额大幅扩张,故2010年财政数据与2011年及2012年财政数据无可比性。其余,公司2011年财政报表期末数与2012年财政报表期初差异大,厉重系因为:①公司2011年直接利用财政软件自愿天生的财报表,2012年对公司财政报表举办了从头手工团结,浮现财政软件天生的团结报表公式函数存正在差错,因而2012年采用手工团结时,对2011年报表举办了从头团结,由此变成差错;②母公司的走动款余额正在2011年未举办从头分类列示,对个人按新企业管帐法则应采用本钱法核算的长久投资仍遵照原轨造用权柄法核算。公司及中通管帐师事情全体限负担公司已分散就该项管帐过失出具了《中国都会造造控股集团有限公司闭于2012年度审计呈文增补管帐过失改变事项的注脚》以及《闭于中国都会造造控股集团有限公司2012年度审计呈文增补管帐过失改变事项的专项注脚》。因而,以下财政报表中的2011年数据则采用2012年期初数。 财政情形如下: (1)资产欠债表(单元:万元) 项目 2013.06.30 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31 钱银资金 682,661.06 651,463.25 426,135.45 159,070.55 业务性金融资产 6,799.08 6,799.08 4,232.87 13,132.87 应收单据 2,444.00 5.00 2,037.15 23.00 应收账款 380,261.44 363,619.77 217,738.16 152,053.26 预付金钱 415,023.20 346,712.63 458,096.35 353,222.53 其他应收款 569,226.57 364,651.12 179,588.16 134,188.80 存货 737,471.87 612,428.11 472,710.04 273,527.94 一年内到期的非滚动资产 3.00 其他滚动资产 16,400.00 1,711.20 272.91 95.63 滚动资产合计 2,810,287.22 2,347,390.15 1,760,814.09 1,085,314.57 长久股权投资 503,358.07 300,163.84 170,8